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Sacramento area homeowners facing foreclosure may be able to save their homes by filing Chapter 7 or Chapter 13 bankruptcy. CNNMONEY.com posted an article by Les Christies today regarding the impact filing for bankruptcy may have on an individual seeking to save his or her home from foreclosure.

There is no question that filing for bankruptcy can stop foreclosure proceedings and eliminate harassing phone calls from debt collectors temporarily. The question, however, posed by many of my clients is “Can bankruptcy save my house?” My answer to this question is “it depends.” The biggest factor that determines whether a debtor can stay in his or her house is his or her ability to continue making payments on the mortgage.

Chapter 7 bankruptcy eliminates all unsecured debt and eliminates any personal liability on those debts. However, when an individual has his/her debt secured by something like a house or a car the lender has the right to foreclose on that property if the borrower fails to make payments. Thus, if one of my clients does not have enough income to continue making the payments on his or her house a bankruptcy will not save the house from foreclosure. In this scenario, all the bankruptcy will provide the debtor is extra time until the house is ultimately sold by the lender.

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Residentes de Sacramento del área metropolitana que han considerado la presentación bajo el Capítulo 7 o Capítulo 13 de bancarrota debido a la deuda en exceso puede ser curioso saber que los tribunales de EE.UU. han visto un aumento exponencial de demandas judiciales presentadas por las entidades de cobro contra los deudores individuales de los últimos meses. Mucha gente no puede sorprender que este tipo de demandas se han incrementado durante la actual situación económica. Sin embargo, lo que cualquier deudor debe tener en cuenta es que muchas de estas demandas se presentaron de forma automática.

El New York Times publicó un artículo de hoy que muestra la deuda agencias de cobro han respondido al creciente número de impagos de crédito mediante el uso de software informático que los archivos de los trámites legales por vía electrónica y casi sin ninguna intervención humana. Este software genera cartas, documentos de la corte, y los alegatos jurídicos en nombre de la agencia de cobranza de la deuda. Los cobradores de deudas esperan recibir hasta 50 centavos por cada dólar adeudado por conseguir una sentencia judicial contra el deudor y embargar los salarios del deudor o de propiedad. La empresa de cobro de deudas principales en Nueva York ha sido la presentación de aproximadamente 80.000 demandas al año de esta manera.

Los críticos de esta práctica ya se nota la falta de supervisión humana permite que estos casos que se presente de manera abusiva y / o sin la deuda asciende correcta. Otros sugieren que estas prácticas son objeto de abusos. Muchas veces las agencias de cobro asunto en su totalidad se basa únicamente en la dirección de un deudor, el nombre, y el supuesto saldo adeudado. Dado que los deudores no suelen aparecer en la corte para defenderse de la acción, la agencia de cobranza recibe una sentencia en rebeldía y no hay mucho que un deudor puede hacer para desafiar los importes concedidos por el tribunal después se ha dictado resolución. “Es el enfoque de fábrica para la práctica de la ley”, dijo Richard Rubin, abogado de Nueva México, que representa a los consumidores contra los cobradores de deudas.

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Sacramento Metropolitan Area residents who have considered filing for Chapter 7 or Chapter 13 bankruptcy due to too much debt may be curious to know that U.S. courts have seen an exponential increase in law suits filed by debt collection agencies against individual debtors over recent months. Many people may not be surprised that these types of lawsuits have increased during the current economic situation. However, what any debtor should be aware of is that many of these lawsuits are being filed automatically.

The New York Times published an article today that shows Debt Collection agencies have responded to the growing number of credit defaults by using computerized software that files the legal paperwork electronically and almost without any human involvement. This software generates letters, court documents, and legal pleadings on behalf of the debt collection agency. Debt collectors hope to receive up to 50 cents on the dollar owed by getting a court judgment against the debtor and then garnishing the debtor’s wages or property. The leading debt collection firm in New York has been filing approximately 80,000 lawsuits a year in this manner.

Critics of this practice already note the lack of human oversight allows these cases to be filed improperly and/or without the correct debt amounts. Others suggest that these practices are subject to abuse. Often times the collection agencies entire case is based solely on a debtor’s address, name, and alleged balance owed. Since debtors often fail to show up in court to defend against the action, the collection agency receives a default judgment and there is little a debtor can do to challenge the amounts awarded by the court after judgment has been entered. “It’s the factory approach to practicing law,” said Richard Rubin, a New Mexico lawyer who represents consumers against debt collectors.

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Los Abogados de bancarrota de Sacramento de las Oficinas Legales de Matthew D. Roy rutinariamente buscan las estadísticas de las declaraciónes de quiebra en los Estados Unidos. The Real Times Economics Blog inform, el 2 de Julio, que declaraciones de quiebra en 2010 han superado los casos de quiebra número de registro presentadas en 2005. 2005 vio un número récord de declaraciones de quiebra debido a las leyes de bancarrota reforma aprobada por el Congreso. Sin embargo, los economistas y expertos por igual la quiebra han ido proyectado que las tasas de presentación se cumplen o incluso superan los números de registro por última vez en 2005, cuando muchos deudores se apresuraron a vencer el plazo antes de directrices más estrictas que entró en vigor, y parece que tienen razón.

Como somos muy conscientes, sin embargo, los Estados Unidos en la actualidad batalla en la peor crisis económica desde la Gran Depresión. Estadísticas muestran que hubo 770.117 declaraciones de quiebra en el país durante los primeros 6 meses de este año. Eso supone un incremento del catorce por ciento en los números proporcionados en la primera parte de 2009. El Instituto Americano de Bancarrota predice un total de 1,6 millones de solicitudes durante todo el año.

Mientras Junio parece haber experimentado un período de calma en declaraciones de quiebra a partir de Mayo, que fue el tercer mes consecutivo en que registró un descenso en los documentos presentados, dichas solicitudes aún quedaban ocho por ciento más que en Junio del año pasado. Profesor de Derecho de Columbia Ronald Mann realizó un estudio que muestra que las mayores tasas de declararse en bancarrota en el país estaban en el suroeste y sureste. Nevada sólo vio los documentos presentados por 15.000 millones de hogares, más del doble del promedio nacional. El promedio nacional es de 6.800 declaraciones de quiebra documentos presentados por cada millón de hogares. Washington, DC, Carolina del Sur, y Alaska experimentado las tasas más bajas de presentación de toda la nación. Estados en el sureste suelen ver la mayor cantidad de presentaciones en todo el país, sin embargo, Tennessee y Alabama parecen haber experimentado una reducción en estos precios.

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The Sacramento bankruptcy attorneys at the Law Offices of Matthew D. Roy routinely keep track of bankruptcy filing statistics across the United States. The Real Time Economics Blog reported on July 2 that bankruptcy filings in 2010 have surpassed the record number bankruptcy cases filed in 2005. 2005 saw a record number of bankruptcy filings due to the bankruptcy reform laws passed by Congress. Nonetheless, economists and bankruptcy experts alike have steadily projected that filing rates will meet or even surpass the record numbers seen in 2005, when many debtors scrambled to beat the deadline before more stringent guidelines came into effect, and it appears that they are correct.

As we are well aware, however, the United States in currently embattled in the worst economic downturn since the Great Depression. Statistics show there were 770,117 bankruptcy filings in the country for the first 6 months of this year. That is a fourteen percent increase over the numbers provided in the first part of 2009. The American Bankruptcy Institute predicts a total of 1.6 Million filings for the entire year.

While June seems to have experienced a lull in bankruptcy filings from May, which was the third consecutive month that saw a decrease in filings, these filings still remained 8 percent higher than June of last year. Columbia Professor of Law Ronald Mann conducted a study that shows that the highest bankruptcy filing rates in the country were in the southwest and southeast. Nevada alone saw 15,000 filings per million households, more than twice the national average. The National average of bankruptcy filings is 6,800 filings per million households. Washington, D.C., South Carolina, and Alaska experienced the lowest filing rates across the nation. States in the southeast typically see the highest amount of filings across the Nation, however, Tennessee and Alabama appear to have experienced reductions in these rates.

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Ayer, el New York Times señaló que la Legislatura Estatal de California está considerando legislación que busca proteger a los propietarios que resulten en ejecuciones hipotecarias contra las sentencias deficiencia. Una deficiencia es la diferencia entre lo que el prestamista recibe en la venta de ejecución hipotecaria sobre la propiedad y el saldo pendiente de la hipoteca. Por ejemplo, si el prestatario tiene una hipoteca de $300.000 en su residencia y va a dejar de pagar por el cual el prestamista recupera $250.000 dólares en la venta de ejecución hipotecaria una deficiencia de $50.000 existe. En muchos estados un prestamista puede presentar una demanda contra el prestatario y tratar de recuperar esa diferencia. Si tiene éxito, el prestamista obtiene lo que se llama una sentencia en rebeldía.

La ley de California protege a los residentes de Sacramento contra las sentencias deficiencia en su primer hecho de la confianza. Esto significa que si usted sólo tiene una primera hipoteca entonces usted puede simplemente caminar fuera de su propiedad y usted no necesita preocuparse por la responsabilidad personal sobre la diferencia entre lo que debe por la propiedad y lo que el banco se recupera en la venta de ejecución hipotecaria. Sin embargo, si han refinanciado su propiedad para obtener una mejor tasa de interés o sacar un segundo préstamo contra la propiedad o la propiedad en dificultades es su segundo hogar, estas protecciones no se aplican

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Today, the New York Times noted that the California State Legislature is currently considering measures that seek to protect homeowners who go into foreclosure against deficiency judgments. A deficiency is the difference between what the lender receives at the foreclosure sale on a property and the outstanding balance on the mortgage. For example, if borrower has a $300,000 mortgage on his residence and goes into default whereby the lender recovers $250,000 at the foreclosure sale a $50,000 deficiency exists. In many states a lender can file a lawsuit against the borrower and seek to recover that difference. If successful, the lender gets what is called a deficiency judgment.

California law currently protects Sacramento area residents against deficiency judgments on their first deed of trust. This means if you only have a first mortgage then you can simply walk away from your property and you need not worry about personal liability on any difference between the balance owed on your mortgage and what the bank recovers at the foreclosure sale. However, if you have refinanced your property to get a better interest rate or taken out a second loan against the property or the distressed property is your second home, these protections do not apply.

Since many people have re-financed their properties over the last few years these anti-deficiency protections do not apply to many homeowners. This is why SB1178 seeks to extend the protection against deficiency judgments to people who refinanced and took out home equity loans. The catch is that the protections only rise to the level of the original loan amount. This means if a homeowner took out a $300,000 original loan and refinanced for $350,000, taking $50,000 of equity out of the house, the homeowner would be protected for up to $300,000 but would remain liable for the $50,000. So, if that same house sold for $250,000 then the homeowner would potentially owe the bank $50,000 instead of $100,000 if a deficiency was granted.

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Uno de los grandes cambios en el Código de Bancarrota a cabo en 2005 por la Prevención del Abuso de Bancarrota y Protección al Consumidor (BAPCPA) es el requisito para los deudores para asistir a la asesoría de crédito antes de presentar la solicitud de quiebra y para completar un curso de educación financiera antes de recibir su aprobación de la gestión . Esta ley afecta a todos los residentes del Área de Sacramento que han considerado la presentación bajo el Capítulo 7 o Capítulo 13 de quiebra y sirve como un obstáculo absoluto para la descarga en caso de incumplimiento.

Los críticos de este requisito argumentan que las clases obligatorias añadir obstáculos injustificados a la aprobación de la gestión, son condescendientes, y poner los deudores que pueden estar experimentando dificultades económicas por causas ajenas a la suya, como los que han sido despedidos o incurrido en deudas médicas, en la misma categoría que los que son incapaces de manejar sus asuntos financieros. Los partidarios de las clases obligatorias marca el valor educativo de estos cursos proporcionan a un deudor. Para evaluar si estas clases obligatorias orden de justificación alguna, la Universidad de Illinois, junto con Money Management International (MMI), el más grande sin fines de lucro, de servicio completo de agencia de asesoría de crédito en marcha un estudio multifase que “los deudores a través de pistas del proceso de quiebra entero … para evaluar las necesidades de educación a largo plazo en su conjunto el bienestar financiero. ”

Los resultados preliminares del estudio, publicado hoy por la Universidad de Illinois, indican que el 99 por ciento de los deudores observó mejoras en sus actitudes, intenciones de comportamiento, y el conocimiento financiero después de tomar el curso obligatorio de 60-90 minutos asesoramiento previo a la presentación. Las clases pre-presentación se centran en conceptos rudimentarios de finanzas personales que ayuden a buscar un deudor por la manera de reducir gastos o aumentar sus ingresos con el fin de mejorar su situación económica. El estudio también señaló que existen numerosos factores que juegan en la toma de una persona a declararse en quiebra. Estos resultados iniciales muestran que las clases obligatorias puede ser un medio legítimo para ayudar a resolver los deudores con sus finanzas y obtener un nuevo comienzo tras la quiebra.

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One of the big changes to the Bankruptcy Code implemented in 2005 by the Bankruptcy Abuse Prevention and Consumer Protection Act (BAPCPA) is the requirement for debtors to attend mandatory credit counseling before filing the bankruptcy petition and to complete a financial education course before receiving their discharge. This law affects all Sacramento Area residents who have considered filing for Chapter 7 or Chapter 13 bankruptcy and serves as an absolute bar to discharge if not complied with.

Critics of this requirement argue that the mandatory classes add needless barriers to discharge, are condescending, and put debtors who may be experiencing economic distress through no fault of his or her own, like those who have been laid-off or incurred substantial medical debts, in the same category as those who are unable to manage their financial affairs. Supporters of the mandatory classes mark the educational value these courses provide to a debtor. To evaluate whether these mandatory classes warrant any justification, the University of Illinois along with Money Management International (MMI), the largest nonprofit, full-service credit-counseling agency launched a multiphase study that “tracks debtors through the entire bankruptcy process…to assess the long-term educational requirements on their overall financial well-being.”

Preliminary results of the study, published today by the University of Illinois, indicate that 99 percent of debtors noted improvements in their attitudes, behavioral intentions, and financial knowledge after taking the mandatory 60-90 minute pre-filing counseling course. The pre-filing classes focus on rudimentary personal finance concepts that assist a debtor look for ways to cut expenses or increase their income in order to improve their economic situation. The study also noted that numerous factors exist which play into an individual’s decision to file for bankruptcy. These initial results show that the mandatory classes may be a legitimate way to help debtors deal with their finances and obtain a fresh start after bankruptcy.

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Como un abogado de bancarrota en Sacramento a menudo tomo interés en los asuntos que afectan a mis clientes en el área metropolitana de Sacramento. Según un artículo publicado ayer en el New York Times, los propietarios de viviendas en todo el país están comenzando a tomar ventaja del retraso cada vez mayor entre el desalojo y la aplicación del proceso de ejecución hipotecaria por un deudor hipotecario. En el artículo “Owners Stop Paying Mortgages, and Stop Fretting” por David Streitfeld, el New York Times señala que las instituciones financieras han empezado el proceso de ejecución frente al 1,7 millones de hogares en todo el país. Si bien estas cifras sonidos asombrosos, muchos propietarios se han quedado en sus casas mucho más allá del tiempo normalmente asignado al proceso de ejecución hipotecaria.

El tiempo promedio de desalojo se ha incrementado desde 251 hasta 438 días a partir de la delincuencia original del prestatario en los pagos hipotecarios desde 2008. Si bien el proceso de ejecución hipotecaria siempre se ha mantenido un lento, y en California es de aproximadamente 3 meses, el desfase entre un banco de partida de todo el proceso y la expulsión definitiva de los dueños de casa se ha convertido en una aún más larga. Esta vez mayor entre la exclusión y el desalojo se puede atribuir a varias barreras que enfrentan las instituciones financieras en este entorno económico actual.

En primer lugar, muchos prestatarios han instituido desafíos legales contra el deudor hipotecario, en un intento de anular el embargo total o evitar la responsabilidad personal por el préstamo de violaciónes de que el prestamista pueda haber cometido al prestar el préstamo. Por ejemplo, The Truth in Lending Act (TILA) requiere que los prestamistas incluyen lenguaje específico y revelaciones de los documentos que proporcionan a los prestatarios en la originación de un préstamo. Si un prestamista no proporciona estas declaraciones, el prestatario no puede ser considerado personalmente responsable de cualquier defecto en la propiedad. Esto significa que un prestamista no puede demandar a un prestatario por la diferencia entre la cantidad del préstamo y el precio de remate hipotecario. En segundo lugar, algunos gobiernos estatales y locales han impuesto moratorias sobre la ejecución hipotecaria. En tercer lugar, el gobierno federal ha comenzado a ejercer presión a las compañías hipotecarias para ofrecer modificaciones de préstamos a propietarios en dificultades. Por último, muchos de los prestamistas están gravemente atrasados con las ejecuciones múltiples y los prestatarios morosos que simplemente no pueden llegar al proceso hasta mucho después de que se le permitiría continuar con el desalojo de acuerdo a la ley.

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